المحاضرة رقم 34 : قرار البيع او المعالجة الإضافية (Sell or Process Further Decisions)
قرار البيع او المعالجة الإضافية (Sell or Process Further Decisions) :
قد تواجه الشركة خيارًا بين بيع منتج "كما هو as is" أو معالجته بشكل أكبر (processing it further) ويفترض أن تبيعه بسعر أعلى يُعرف أيضًا باسم قرار البيع أو المعالجة الاضافية (sell or process further decision). يجب أن يستند قرار البيع أو المعالجة الإضافية إلى الدخل التشغيلي الإضافي (incremental operating income) الذي يمكن تحقيقه بعد نقطة البيع "كما هي".
قد يتم مواجهة هذا النوع من الحالات عند التعامل مع :
1. عملية إنتاج مشتركة (joint production process).
2. أو مع مخزون قديم (obsolete inventory).
عملية الإنتاج المشترك (Joint Production Process) :
عملية الإنتاج المشترك هي عملية إنتاج واحدة (والتكاليف المرتبطة بها) تنتج أكثر من منتج واحد. على سبيل المثال تتم معالجة النفط الخام وتحويلة الى :
1. البنزين / الجازولين (gasoline)
2. ووقود الديزل (diesel fuel).
3. ووقود الطائرات (jet fuel).
4. ووقود التدفئة (heating fuel).
5. وزيوت المحركات (motor oils).
6. والكيروسين (kerosene).
7. ومختلف البتروكيماويات (various petrochemicals).
تكاليف الإنتاج المشترك هي التكاليف التي يتم تقاسمها من قبل المنتجات التي تنتجها عملية الإنتاج المشترك. عندما تكون لعملية الإنتاج المشترك تكاليف مشتركة فإن نقطة الفصل (split-off point) هي النقطة في عملية الإنتاج حيث تصبح المنتجات المختلفة قابلة للتحديد بشكل فردي (individually identifiable).
• التكاليف المتكبدة حتى نقطة الفصل هي تكاليف مشتركة (Costs incurred up to the split-off point are joint costs).
• التكاليف المتكبدة لكل منتج على حدة بعد نقطة الفصل هي تكاليف معالجة منفصلة
(Costs incurred for each individual product after the split-off point are separable processing costs).
قد يمكن أو لا يمكن بيع منتج من عملية تصنيع مشتركة عند نقطة الانفصال. إذا كان لا يمكن بيع المنتج في نقطة الانفصال فيجب معالجته بشكل أكبر ليتم بيعه. حتى إذا كان من الممكن بيع منتج في نقطة الانفصال إذا تجاوزت الايرادات الإضافية (incremental revenue) الذي يتم اكتسابه من المعالجة التكلفة الإضافية للمعالجة بشكل أكبر فستكون له قيمة أكبر عند معالجته كمنتج منفصل.
يجب على الإدارة أن تقرر ما إذا كانت :
1. ستبيع كل منتج عند نقطة الانفصال (sell each product at the split-off point).
2. أم ستعالجه أكثر ثم تبيعه (process it further and then sell it).
عندما يتم تكبد التكاليف المشتركة بالفعل فإن قرار ما إذا كان سيتم البيع عند نقطة التقسيم أم لا يجب ألا يتضمن أي اعتبار للتكاليف المشتركة أو جزء من التكاليف المشتركة المخصصة بالفعل للمنتجات الفردية لأن هذه تكاليف غارقة (sunk costs). كلاً من :
1. الإيرادات الاضافية (incremental revenues).
2. والتكاليف الإضافية (incremental costs).
فقط هي العوامل ذات الصلة (relevant factors). يجب موازنة (balanced) الإيرادات المتزايدة من المعالجة الإضافية (increased revenues from further processing) مع التكاليف المتزايدة للمعالجة الإضافية (increased costs of the further processing). إذا كانت الزيادة في الإيرادات من المعالجة الإضافية أكبر من الزيادة في التكاليف فسوف يرتفع صافي الدخل التشغيلي. يجب أن تكون الزيادة المتوقعة في صافي الدخل التشغيلي نتيجة المعالجة الإضافية الأساس الوحيد للقرار.
مخزون عفا عليه الزمن (Obsolete Inventory) :
التكلفة الأصلية (original cost) للمخزون المتقادم هي تكلفة غارقة (sunk cost) وبالتالي فهي غير ذات صلة (irrelevant). إذا كان الخيار بين بيع المخزون "كما هو as is" بأى سعر مقابل إعادة التصنيع (re-working) لتحديثه وجعله قابلاً للبيع قارن الإيرادات من بيعه كمخزون معاد تصنيعة مطروحًا منه تكاليف إعادة التصنيع مع ايردادت بيع المخزون كما هو (أو تكاليف التخلص disposal costs إذا كان المخزون لا يحتوي على قيمة خردة scrap value).
من الأفضل تكبد تكاليف إضافية لإعادة تصنيع المخزون فقط إذا كان بيع المنتج المعاد تصنيعه بالسعر المتوقع مؤكدًا وإذا تم استيفاء أي من الشروط التالية :
• إذا كان للمخزون المتقادم بعض قيمة الخردة (the obsolete inventory has some scrap value) : إذا كان الايراد للمخزون المعاد طرحه مطروحًا منه تكلفة إعادة التصنيع موجبة (صافي ربح) وكان صافي الربح أكبر من الايرادات من بيعه "كما هو as is"
• إذا لم يكن للمخزون المتقادم قيمة خردة وإذا كانت الشركة ستحتاج إلى الدفع للتخلص منه (If the obsolete inventory has no scrap value and if the company would need to pay to dispose of it) : إذا كان الايراد للمخزون المعاد تصنيعة مطروحًا منه تكلفة إعادة التصنيع إما إيجابية (مكاسب صافية بأي مبلغ) أو إذا كانت الخسارة سلبية يكون صافي الخسارة أقل من تكلفة التخلص من المخزون المتقادم.
إذا كانت ضريبة الدخل تؤخذ بعين الاعتبار (income tax is a consideration) فسيكون من الضروري تعديل الفرق في صافي التدفق النقدي وفقًا للتأثيرات الضريبية لكل خيار الأمر الذي يتطلب حساب الدخل أو الخسارة الخاضعة للضريبة. ومع ذلك يتم استخدام القيمة الدفترية للمخزون (book value of the inventory) فقط لحساب الدخل أو الخسارة الخاضعة للضريبة. إنها ليست عاملاً في مقارنة الإيرادات والتكاليف ذات الصلة لأنها تكلفة غارقة (sunk cost).
قرارات عدم الاستثمار (Disinvestment Decisions) :
إن إلغاء الاستثمار هو إجراء بيع أو تصفية أصل (selling or liquidating an asset) مثل :
1. منتج (product).
2. أو خط إنتاج (product line).
3. أو قطاع من الأعمال مثل شركة تابعة (segment of the business such as a subsidiary).
يمكن أن يشير إلغاء الاستثمار أيضًا إلى تخفيضات الإنفاق الرأسمالي capital expenditure reductions (بدون بيع أو تصفية الأصول) وإعادة توزيع الموارد في مجالات أكثر إنتاجية داخل المنظمة أو المشروع.
ملحوظة : عدم الاستثمار (Disinvestment) ليس مرادفا للتصفية (divestment). التصفية (Divestment, or divestiture) هي عملية بيع (selling) أو التصرف (disposing) في الأصل. في حين أن إلغاء الاستثمار (disinvestment) قد يعني تصفية الاستثمار (divestment) إلا أنه لا يعني بالضرورة تصفية الاستثمار. يمكن أن يتم إلغاء الاستثمار (Disinvestment) بدون أي بيع لأصل إذا كان تخفيض الإنفاق الرأسمالي على الأصل. وبالتالي فإن إلغاء الاستثمار مصطلح أكثر شمولاً من تصفية الاستثمار.
عند تحديد ما إذا كان سيتم إنهاء التمويل أو خفضه لمنتج أو لجزء ما فإن عملية صنع القرار تشبه إلى حد كبير عملية اتخاذ القرارات الأخرى. تتضمن العملية تحديد ما سيكون عليه الربح (أو التكلفة اعتمادًا على الظروف) في ظل الوضع الحالي وما سيكون عليه إذا تم تخفيض التمويل أو تم إنهاء المنتج أو قطاع. ثم يستند القرار إلى الخيار الذي يوفر فائدة أكبر.
من المهم أن نتذكر مع ذلك أن بعض التكاليف الثابتة قد تستمر حتى بعد إنهاء منتج أو قطاع لأن بعض التكاليف الثابتة قد تكون توزيعات :
1. للتكاليف الثابتة المركزية (central fixed costs).
2. أو التكاليف التي لا يمكن تجنبها (unavoidable costs).
مثل الإيجار غير القابل للإلغاء (non-cancelable lease). نظرًا لأن الشركة ستستمر في دفع هذه التكاليف بعد إلغاء الاستثمار وبالتالى فهي تكاليف لا يمكن تجنبها.
عند اتخاذ قرار بالاستثمار الذي ينطوي على إنهاء الخدمة يجب على الشركة اتباع ثلاث خطوات رئيسية :
1) تحديد جميع التكاليف الثابتة التي لا يمكن تجنبها (Identify all unavoidable fixed costs) والتي يتم توزيعها أو تكبدها من قبل المنتج أو القطاع والتى ستستمر حتى لو تم إنهاء المنتج أو القطاع.
2) تحديد جميع التكاليف المتغيرة التي لا يمكن تجنبها (Identify all unavoidable variable costs) والتي ستستمر حتى لو تم إنهاء المنتج أو القطاع.
3) تحديد جميع التكاليف التي يمكن تجنبها (Identify all avoidable costs) سواء الثابتة أو المتغيرة التي سيتم تكبدها فقط إذا استمر القسم في العمل ومقارنتها مع الإيرادات الناتجة عن المنتج أو القطاع.
نتيجة الخطوة 3 هي مساهمة المنتج أو القطاع product or segment’s contribution. إذا كانت الإيرادات الحدية من المنتج أو القطاع أكبر من التكاليف الحدية (المتغيرة والثابتة) التي سيتم تكبدها فقط إذا استمر المنتج أو القطاع فمن الأفضل أن تستمر الشركة ككل في المنتج أو القطاع وذلك لكون المنتج او القطاع يساهم في تغطية التكاليف الثابتة للشركة ككل. إذا كانت التكاليف الحدية أكبر من الإيرادات الحدية فيجب التخلص من المنتج أو إغلاق القطاع.
لا يحتاج المنتج أو القطاع إلى أن يكون مربحًا من منظور "المحصلة النهائيةbottom-line " حتى يعتبر مفيدًا (beneficial). طالما أن المنتج أو القطاع يقدم قدرًا من المساهمة في تغطية التكاليف الثابتة المستمرة للشركة فيجب الحفاظ عليه على الأقل على المدى القصير لأن الربحية الإجمالية للشركة أكبر مع المنتج أو القطاع مما ستكون عليه بدونه.
نصيحة حول الامتحان : قد يطرح سؤال الامتحان المبلغ الذي سترتفع أو تنخفض بموجبه مساهمة الشركة (الربح) أو في بعض الحالات التكاليف نتيجة إجراء محدد مثل إنهاء قطاع. أفضل طريقة هي حساب المعلومات المطلوبة مثل قائمة الدخل لكلا الخيارين (التوقف أو عدم التوقف) ثم مقارنة النتائج.
ملاحظة : في عملية صنع القرار يجب تضمين الاعتبارات غير المالية (nonfinancial considerations) جنبًا إلى جنب مع الحسابات العددية (numerical calculations) حول الفائدة أو التكلفة. قد تتضمن الاعتبارات غير المالية :
1. التأثير على المجتمع المحلي (impact on the local community).
2. والرأي العام (public opinion).
3. وأهداف الشركة طويلة المدى (longer-term corporate goals).
4. وغيرها من الأمور المماثلة.
تغيير في مستويات إخراج المنتجات الموجودة (A Change in Output Levels of Existing Products) :
في مرحلة ما قد تجد الشركة أنه من الضروري تغيير مستوى إنتاجها بسبب التغيرات في الطلب (change its level of output due to changes in demand). عندما يحين الوقت لكي تفكر الشركة في تغيير مستويات إنتاجها يمكن استخدام مفاهيم الاقتصاد لتحديد حجم الإنتاج إلى أقصى حد من الربح.
المنتج الحدي المنتج الحدي للإيرادات وقانون تناقص الغلة (Marginal Product, Marginal Revenue Product, and the Law of Diminishing Returns) :
بشكل عام إضافة الموارد لعملية الإنتاج يزيد كلاً من :
1. الناتج (output).
2. والإيرادات (revenue).
ومع ذلك فإن نتيجة زيادة الموارد ليست خطية ولا نهائية (linear and infinite). وفقًا لقانون تناقص الغلة (law of diminishing returns) كلما زادت كمية الموارد التي يتم وضعها في عملية الإنتاج تنخفض الزيادة في إجمالي الإنتاج الناتج عن كل وحدة إضافية من المدخلات. نظرًا لأن زيادة الإنتاج تنخفض فان الزيادة في إجمالي الإيرادات من إضافة المزيد والمزيد من الموارد تنخفض ايضاً. يحكم قانون تناقص الغلة الاستخدام الأمثل والمربح للمدخلات المتغيرة.
يمكن توضيح تأثير قانون تناقص الغلة من خلال تحليل :
1. المنتج الحدي (marginal product).
2. والإيرادات الحدية للمنتج (marginal revenue product) كما هو موضح في المثال التالي.
المنتج الحدي (أو الناتج الحدي الطبيعي) هو الناتج الإضافي الذي يتم إنتاجه من إضافة وحدة إضافية من المدخلات. الإيرادات الحدية للمنتج هو التغيير في إجمالي الإيرادات الذي ينشأ من استخدام وحدة إضافية من المورد.
تكلفة الموارد الحدية (Marginal Resource Cost) :
تكلفة الموارد الحدية هي التغيير في التكلفة الإجمالية (change in the total cost) الناتجة عن استخدام وحدة إضافية واحدة من المورد.
ملحوظة : يجب على الشركة التي تحقق أقصى ربح أن تضيف وحدات من مورد معين فقط طالما أن كل وحدة متتالية من المورد المضاف تضيف إلى إجمالي إيرادات الشركة (MRP أو الإيرادات الحدية للمنتج) أكثر مما تضيفه إلى التكلفة الإجمالية (MRC أو تكلفة الموارد الحدية).
المحاضرة
رابط ملف الـ PDF الخاص بالمحاضرة
اسئلة المحاضرة
ليست هناك تعليقات