الفرق بين الـ (EBIT) و الـ (EBITDA) فى تحليل ربحية الشركات ؟!

الفرق بين الـ (EBIT) و الـ (EBITDA) فى تحليل ربحية الشركات ؟!

هناك مقاييس متعددة متاحة لتحليل ربحية الشركات. منها :
1. الربح قبل الفائدة والضريبة (EBIT)
2. الربح قبل الفائدة والضريبة والاهلاك والاطفاء (EBITDA)
هما مقياسان من هذه المقاييس وعلى الرغم من أنهما يتشابهان في العديد من الامور إلا أن الاختلافات في حساباتهما يمكن أن تؤدي إلى نتائج مختلفة.

الربح قبل الفائدة والضرائب (EBIT) :

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) هي صافي دخل الشركة قبل خصم ضريبة الدخل وحساب الفائدة. يستخدم الربح قبل الفائدة والضريبة (EBIT) لتحليل أداء العمليات الأساسية للشركة دون حساب كلاً من :
1. مصروفات الضريبية (Tax Expenses)
2. وتكاليف هيكل رأس المال (Costs of The Capital Structure) التي تؤثر على الربح.

تستخدم المعادلة التالية لحساب الربح قبل الفائدة والضريبة (EBIT) :

الربح قبل الفائدة والضريبة (EBIT) = صافى الدخل + مصروف الفائدة + مصروف الضريبة

نظرًا لأن صافي الدخل عبارة عن رقم لا يتضمن مصاريف الفوائد ومصاريف الضريبية فيجب إضافتها مرة أخرى لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT).
غالبًا ما يشار إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على أنها إيرادات تشغيلية (operating income) لأنها تستثني كلا من الضرائب ومصروفات الفوائد في حساباتها. ومع ذلك هناك أوقات يمكن أن يختلف فيها دخل التشغيل عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT).

الأرباح قبل الضرائب (EBT) :

الأرباح قبل الضرائب (EBT) تعكس الربح التشغيلي الذي تم تحقيقه قبل حساب الضرائب في حين أن الارباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) تستبعد كل من الضرائب ومصروفات الفائدة. يتم حساب الأرباح قبل الضرائب (EBT) عن طريق أخذ صافي الدخل وإضافة الضرائب مرة أخرى لحساب أرباح الشركة.

عن طريق إزالة الالتزامات الضريبية يمكن للمستثمرين استخدام الأرباح قبل الضرائب (EBT) لتقييم الأداء التشغيلي للشركة بعد القضاء على متغير خارج عن إرادتها. في الولايات المتحدة يكون هذا مفيدًا للغاية لمقارنة الشركات التي قد يكون لها ضرائب ولاية أو ضرائب فيدرالية مختلفة. الأرباح قبل الضرائب (EBT) و الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) متشابهان لبعضهما البعض وكلاهما من أشكال الارباح قبل الفائدة والضريبة والاهلاك والاطفاء (EBITDA).

الارباح قبل الفائدة والضريبة والاهلاك والاطفاء (EBITDA) :

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاطفاء (EBITDA) هو مؤشر آخر يستخدم على نطاق واسع لقياس الأداء المالي للشركة وأرباح المشروع المحتملة.
تستبعد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاطفاء (EBITDA) تمويل الديون بالإضافة إلى انخفاض قيمة الاهلاك والإطفاء عند حساب الربحية. كما يستبعد الضرائب ومصروفات الفائدة على الديون. نتيجة لذلك تساعد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاطفاء (EBITDA) في الوصول إلى ربحية الأداء التشغيلي للشركة.
يمكن حساب الارباح قبل الفائدة والضريبة والاهلاك والاطفاء (EBITDA) عن طريق أخذ صافي الربح وإضافة الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء مرة أخرى.

تستخدم المعادلة التالية لحساب الارباح قبل الفائدة والضريبة والاهلاك والاطفاء (EBITDA) :

الارباح قبل الفائدة والضريبة والاهلاك والاطفاء (EBITDA) = صافي الربح + الفائدة + الضرائب + الاهلاك + الإطفاء