التحليل المالي - نسب السيولة - راس المال العامل

صافي رأس المال العامل (Net Working Capital) :

صافي رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول المتداولة والالتزامات المتداولة. يسد صافي رأس المال العامل للشركة الفجوة بين عملية الإنتاج وتحصيل الأموال من بيع البضاعة.

تعتمد كمية السيولة التي تحتاجها الشركة على طول دوراتها التشغيلية (length of its operating cycle). دورة التشغيل هي الفترة من الوقت الذي يتم فيه الالتزام بالنقد للاستثمار في البضائع والخدمات (شراء وليس دفع مقابل المخزون) إلى الوقت الذي يتم فيه استلام النقد من الاستثمار (من متحصلات بيع المخزون).

على سبيل المثال لدى الشركة التي تنتج وتبيع البضائع دورة تشغيل تتكون من أربع مراحل :

1) شراء المواد الخام (Purchase raw material) وإنتاج البضائع والاستثمار في المخزون.
2) بيع البضائع (Sell goods) وتوليد المبيعات والتي قد تكون أو لا تكون مبيعات نقدية.
3) تمديد الائتمان (Extend credit) وإنشاء حسابات مستحقة القبض.
4) تحصيل الحسابات المستحقة القبض (Collect accounts receivable) وتوليد النقد.

صافي رأس المال العامل هو إجمالي الأصول المتداولة مطروحاً منها إجمالي الالتزامات المتداولة.

صافي رأس المال العامل = إجمالي الأصول المتداولة - إجمالي الالتزامات المتداولة