المحاضرة رقم 5 : IAS 7 - قائمة التدفقات النقدية (2)

الأنشطة التشغيلية (Operating Activities) :

يعتبر مبلغ التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية مؤشرًا رئيسيًا لمدى توليد عمليات المؤسسة لتدفقات نقدية :

1. كافية للحفاظ على القدرة التشغيلية للمؤسسة.

2. ودفع توزيعات الأرباح.

3. وسداد القروض والقيام باستثمارات جديدة دون اللجوء إلى مصادر خارجية (مصادر التمويل)

تعتبر المعلومات حول المكونات المحددة للتدفقات النقدية التشغيلية التاريخية مفيدة .. بالاقتران مع المعلومات الأخرى .. في التنبؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية.

يتم اشتقاق التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية بشكل أساسي من الأنشطة الرئيسية المدرة للإيرادات للمؤسسة.

لذلك فإنها تنتج بشكل عام من المعاملات والأحداث الأخرى التي تدخل في تحديد صافي الربح أو الخسارة.

وبناء عليه يمكن القول انه ..

تعتبر التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية النسخة النقدية لصافي الدخل (cash version of net income) لأنه ينظف (cleans) قائمة الدخل من :

1. البنود غير النقدية والنفقات غير النقدية (Non-cash items and non-cash expenditures) .. مثل :

   1. الاستهلاك (Depreciation).

   2. والإطفاء (Amortization).

   3. النضوب (Depletion).

   4. ورأس المال العامل غير النقدي (Non-cash working capital).

   5. والتغيرات في الأصول والخصوم المتداولة (Changes in current assets and liabilities).

2. والبنود التي لا ترتبط بالنشاط التشغيلي (Items that are not related to operating activity).

إنها علامة جيدة عندما يكون لدى الشركة تدفقات نقدية تشغيلية قوية مع متحصلات نقدية أكثر من المدفوعات النقدية.

من المرجح أن تتمتع الشركات ذات النمو القوي في التدفقات النقدية التشغيلية بـ :

  1. صافي دخل أكثر استقرارًا (More stable net income).

  2. وقدرات أفضل على الدفع (Better capabilities to pay).

  3. وزيادة الأرباح (Increase profits).

  4. المزيد من الفرص للتوسع (More opportunities for expansion).

  5. والمزيد من الفرص للتغلب على الانكماش (Deflation) في الاقتصاد العام أو الصناعة.

كما أن تحليل التدفقات النقدية يساعد مجلس الإدارة في اتخاذ قرارات إدارية مهمة للشركة.

على سبيل المثال إذا كان هناك نقود كافية متاحة (enough cash available) يمكن للشركة :

1. التخطيط لإطلاق منتج جديد (plan a new product launch).

2. أو إعادة شراء بعض الأسهم (buy back certain shares) .. مما سيخلق مركزًا ماليًا قويًا للغاية في السوق.

على العكس من ذلك ، إذا كانت هناك أزمة نقدية (cash crunch) يمكن للشركة تأخير بعض إجراءاتها التوسعية.

بالإضافة الى انه قد تعمل التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية كمعامل مالي للمحللين والمستثمرين لتحديد وظائف الشركة

أمثلة على التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية هي : OCF

1. المقبوضات النقدية من بيع البضائع وتقديم الخدمات.

2. النقدية من الإتاوات والاتعاب والعمولات والإيرادات الأخرى.

ما هي الإتاوة (Royalty) ؟

الإتاوة هي دفعة ملزمة قانونًا تُدفع إلى فرد أو شركة مقابل الاستخدام المستمر لأصولها بما في ذلك الأعمال المحمية بحقوق الطبع والنشر والامتيازات والموارد الطبيعية. من الأمثلة على الإتاوات المدفوعات التي يتلقاها الموسيقيون عند تشغيل أغانيهم الأصلية على الراديو أو التلفزيون أو استخدامها في الأفلام أو أداءها في الحفلات الموسيقية والحانات والمطاعم أو استهلاكها عبر خدمات البث. في معظم الحالات تعتبر الإتاوات من مصادر الدخل المصممة خصيصًا لتعويض مالكي الأغاني أو الممتلكات عند ترخيص أصولهم لاستخدام طرف آخر.

ما هي الاتعاب (Fees) ؟

الاتعاب هو سعر ثابت (fixed price) يتم تحصيله مقابل خدمة معينة. يتم تطبيق الرسوم بعدة طرق مثل :

1. التكاليف (costs).

2. والرسوم (charges).

3. والعمولات (commissions).

4. والعقوبات (penalties).

3. المدفوعات النقدية للموردين مقابل السلع والخدمات (cash payments to suppliers for goods and services).

4. المدفوعات النقدية للموظفين وبالنيابة عنهم (cash payments to and on behalf of employees).

5. المقبوضات والمدفوعات النقدية لمؤسسة التأمين عن الأقساط والمطالبات والمعاشات والمزايا الأخرى.

6. المدفوعات النقدية أو المبالغ المستردة من ضرائب الدخل ما لم يكن من الممكن تحديدها على وجه التحديد بأنشطة التمويل والاستثمار

7. المقبوضات والمدفوعات النقدية المتعلقة بالعقود الآجلة والعقود المستقبلية وعقود الخيارات وعقود المقايضة عندما يتم الاحتفاظ بالعقود لأغراض التعامل أو المتاجرة

قد تؤدي بعض المعاملات مثل بيع أحد بنود المصنع إلى ربح أو خسارة يتم تضمينها في تحديد صافي الربح أو الخسارة. ومع ذلك فإن التدفقات النقدية المتعلقة بهذه المعاملات هي تدفقات نقدية من أنشطة الاستثمار.

يجوز للمؤسسة الاحتفاظ بالأوراق المالية والقروض لأغراض التعامل أو التداول (Dealing or trading purposes) وفي هذه الحالة تكون مماثلة للمخزون الذي تم الحصول عليه خصيصًا لإعادة البيع. لذلك يتم تصنيف التدفقات النقدية الناتجة عن شراء وبيع الأوراق المالية المتداولة أو المتاجرة على أنها أنشطة تشغيلية.

وبالمثل فإن كلاً من :

1. السلف النقدية (Cash advances).

2. والقروض الممنوحة من قبل المؤسسات المالية (Loans made by financial enterprises).

عادة ما يتم تصنيفها على أنها أنشطة تشغيلية لأنها تتعلق بالنشاط الرئيسي المدر للإيرادات (Main revenue-producing activity) لتلك المؤسسة.

تسمى عملية تحويل الأرقام من أساس الاستحقاق الى الأساس النقدي بعملية الترجمة (translation process).

تقرير التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية (Reporting Cash Flows from Operating Activities) :

يجب على المنشأة الإبلاغ عن التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية باستخدام إما :

- الطريقة المباشرة (Direct method) : حيث يتم الإفصاح عن الفئات الرئيسية لإجمالي المقبوضات النقدية وإجمالي المدفوعات النقدية.

- الطريقة الغير مباشرة (Indirect method) : 

حيث يتم تعديل :

1. صافي الربح أو الخسارة لتأثيرات المعاملات ذات الطبيعة غير النقدية

2. وأي تأجيلات أو مستحقات للمقبوضات أو المدفوعات النقدية التشغيلية السابقة أو المستقبلية.

3. وبنود الدخل أو المصروفات المرتبطة بالاستثمار أو تمويل التدفقات النقدية.

توفر الطريقة المباشرة معلومات قد تكون مفيدة في تقدير التدفقات النقدية المستقبلية والتي لا تتوفر بموجب الطريقة غير المباشرة وبالتالي تعتبر أكثر ملاءمة (more appropriate) من الطريقة غير المباشرة.

بموجب الطريقة المباشرة (Direct method) يمكن الحصول على معلومات حول الفئات الرئيسية لإجمالي المقبوضات النقدية 

وإجمالي المدفوعات النقدية إما :

1. من السجلات المحاسبية للمنشأة (accounting records of the enterprise).

2. عن طريق تعديل المبيعات وتكلفة المبيعات (by adjusting sales, cost of sales).

3. ومصروفات الفوائد والرسوم المماثلة (interest expense and similar charges).

لمؤسسة مالية (financial enterprise) وبنود أخرى في قائمة الربح والخسارة لكل من :

1. التغيرات خلال الفترة في كلاً من :

   1. المخزون (Inventories).

   2. والذمم المدينة التشغيلية (Operating receivables).

   3. و والذمم الدائنة التشغيلية (Operating payables).

2. البنود غير النقدية الأخرى (Other non-cash items).

3. البنود الأخرى التي تستثمر الآثار النقدية لها أو تمول التدفقات النقدية.

بموجب الطريقة غير المباشرة (indirect method) يتم تحديد صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية عن طريق تعديل :

1. صافي الربح (net profit). Or net income

2. أو صافى الخسارة (net loss ).

لتأثيرات :

1. التغيرات خلال الفترة في :

   1. المخزون (Inventories).

   2. والذمم المدينة التشغيلية (Operating receivables).

   3. و والذمم الدائنة التشغيلية (Operating payables).

2. البنود غير النقدية (non-cash items) .. مثل :

   1. الإهلاك (Depreciation). وايضاً الإطفاء والنضوب

   2. والمخصصات (Provisions).

   3. والضرائب المؤجلة (Deferred taxes).

   4. وأرباح وخسائر صرف العملات الأجنبية غير المحققة (Unrealized foreign exchange gains and losses).

3. كافة البنود الأخرى التي :

   1. التأثيرات النقدية لها تدخل ضمن الأنشطة الاستثمارية (cash effects are investing cash flows).

   2. التدفقات النقدية لها تدخل ضمن الأنشطة التمويلية (cash effects are financing cash flows).

وبدلاً من ذلك يمكن عرض صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بالطريقة غير المباشرة من خلال إظهار الإيرادات والمصروفات التشغيلية باستثناء البنود غير النقدية المفصح عنها في قائمة الربح والخسارة والتغيرات خلال الفترة في المخزون والذمم المدينة والدائنة التشغيلية.

الانشطة الاستثمارية (Investing Activities) :

يعتبر الإفصاح المنفصل عن التدفقات النقدية الناشئة عن أنشطة الاستثمار مهمًا لأن التدفقات النقدية تمثل المدى الذي تم فيه الإنفاق على الموارد المخصصة لـ :

1. توليد الدخل المستقبلي (Generate future income).

2. والتدفقات النقدية المستقبلية (Generate future cash flows).

وبالتالي لا ترتبط التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية (و ايضاً الأنشطة التمويلية) ارتباطًا مباشرًا بالربحية الحالية (current profitability) .. وبدلاً من ذلك فإنهم يساعدون الشركة على العمل على المدى الطويل.

لاحظ انه قد يرغب المقرضين والمستثمرين في تمويل الشركات التي حققت :

- صافى خسارة (Net loss) في قائمة الدخل.

- وتدفقات نقدية سلبية (Negative cash flow) من الأنشطة الاستثمارية في قائمة التدفقات النقدية.

وذلك لأنه غالبًا ما تكون تلك علامات على نمو الشركة (signs of a company growing).

لنفترض أنه في عام 2020 دفعت شركة ما يقرب من 100 مليار دولار لشراء أصول ثابتة وللحصول على أعمال أخرى .. هذه إشارة لشركة آخذة في النمو. فسر المقرضون والمستثمرون التدفقات النقدية للشركة على أنها دليل على أن الشركة ستكون قادرة على تحقيق صافي دخل إيجابي في المستقبل.

أمثلة على التدفقات النقدية الناتجة عن أنشطة الاستثمار هي :

1. المدفوعات النقدية (Cash payments) للحصول على الأصول الثابتة (بما في ذلك الأصول غير الملموسة).

وتشمل هذه المدفوعات تلك المتعلقة بـ :

   1. تكاليف البحث والتطوير المرسملة (Research and development costs capitalized).

   2. والأصول الثابتة المنشأة ذاتياً (Self-established fixed assets).

2. المقبوضات النقدية (Cash receipts) من التخلص من الأصول الثابتة (بما في ذلك الأصول غير الملموسة).

3. المدفوعات النقدية (Cash payments) لاقتناء :

   1. أسهم (Shares).

   2. أو سندات (Bonds).

   3. أو أدوات دين (Debt instruments).

لـ :

   1. منشآت أخرى (Other installations).

   2. وحصص في مشروعات مشتركة (بخلاف المدفوعات لتلك الأدوات التي تعتبر معادلات نقدية وتلك المحتفظ بها لأغراض التعامل أو المتاجرة).

4. المقبوضات النقدية (Cash receipts) من التخلص من :

  1. أسهم (Shares).

  2. أو سندات (Bonds).

  3. أو أدوات دين (Debt instruments).

لـ :

  1. منشآت أخرى (Other installations).

  2. وحصص في مشروعات مشتركة (بخلاف المدفوعات لتلك الأدوات التي تعتبر معادلات نقدية وتلك المحتفظ بها لأغراض التعامل أو المتاجرة).

5. السلف النقدية والقروض الممنوحة لأطراف ثالثة (بخلاف السلف والقروض الممنوحة من قبل مؤسسة مالية).

6. المقبوضات النقدية (Cash receipts) من سداد السلف والقروض الممنوحة لأطراف ثالثة (بخلاف السلف والقروض الممنوحة لمؤسسة مالية).

7. المدفوعات النقدية (Cash payments) لـ :

   1. العقود المستقبلية (Futures Contracts).

   2. والعقود الآجلة (Forward Contracts).

   3. وعقود الخيارات (Options contracts).

   4. وعقود المقايضة (Swap contracts).

فيما عدا عندما يتم الاحتفاظ بالعقود لأغراض التعامل أو المتاجرة أو عندما يتم تصنيف المدفوعات على أنها أنشطة تمويلية.

8. المقبوضات النقدية (Cash receipts) من :

  1. العقود المستقبلية (Futures Contracts). 

  2. والعقود الآجلة (Forward Contracts).

3. وعقود الخيارات (Options contracts).

4. وعقود المقايضة (Swap contracts).

فيما عدا عندما يتم الاحتفاظ بالعقود لأغراض التعامل أو المتاجرة أو يتم تصنيف المقبوضات على أنها أنشطة تمويلية.

عندما يتم المحاسبة عن العقد كتحوط لمركز محدد يتم تصنيف التدفقات النقدية للعقد بنفس طريقة التدفقات النقدية للمركز الذي يتم التحوط منه.

الأنشطة التمويلية (Financing Activities) :

يعد الإفصاح المنفصل عن التدفقات النقدية الناشئة عن أنشطة التمويل أمرًا مهمًا لأنه مفيد في التنبؤ بالمطالبات على التدفقات النقدية المستقبلية من قبل مقدمي الأموال providers of funds (رأس المال والقروض capital and borrowings) إلى المؤسسة.

أمثلة على التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التمويلية هي :

1. المتحصلات النقدية من إصدار الأسهم أو غيرها من الأدوات المماثلة (cash proceeds from issuing shares or other similar instruments).

2. المتحصلات النقدية من إصدار سندات وقروض وأوراق مالية وسندات وغيرها من القروض قصيرة أو طويلة الأجل

(cash proceeds from issuing debentures, loans, notes, bonds, and other short or long-term borrowings).

3. توزيعات الأرباح والفوائد المدفوعة (Dividend / interest paid).

إعداد قائمة التدفقات النقدية (Preparing the cash flow statement) :

يتم إعداد قائمة التدفقات النقدية بشكل مختلف عن القوائم المالية الأساسية الثلاثة الأخرى.

ثلاثة مصادر للمعلومات :

1. الميزانيات المقارنة (Comparative balance sheets ) :

تشير إلى مقدار التغيرات في :

   1. حسابات الأصول (Assets accounts).

   2. وحسابات الالتزامات (Liabilities accounts).

   3. وحسابات حقوق الملكية (Equity accounts).

من بداية الفترة إلى نهايتها (from the beginning to the end of the period).

2. قائمة الدخل الحالية (Current income statement) :

تساعد على تحديد مبلغ صافي النقد المقدم أو المستخدم من قبل الأنشطة التشغيلية خلال الفترة.

3. معلومات إضافية (Additional information) :

تتضمن هذه المعلومات بيانات المعاملات اللازمة لتحديد مقدار النقد الذي تم توفيره أو استخدامه خلال الفترة.

ثلاث خطوات رئيسية لإعداد قائمة التدفقات النقدية :

الخطوة 1 :

تحديد صافي النقد المقدم / المستخدم من خلال الأنشطة التشغيلية عن طريق ..

تحويل صافي الدخل من أساس الاستحقاق على أساس نقدي

converting net income from an accrual basis to a cash basis

الخطوة 2 :

قم بتحليل التغييرات في حسابات الأصول والخصوم غير المتداولة وسجلها على أنها أنشطة استثمارية وتمويلية ، أو افصح عنها باعتبارها معاملات غير نقدية.

الخطوة 3 : 

قارن صافي التغيير النقدي في بيان التدفقات النقدية بالتغيير في الحساب النقدي المسجل في الميزانية العمومية للتأكد من توافق المبالغ.

الطريقة المباشرة والطريقة الغير مباشرة (Direct method and the Indirect method) :

الطريقة المباشرة (Direct method) :

في هذه الطريقة يتم الإبلاغ عن التدفقات النقدية من حيث الفئات الرئيسية (major classes) لـ :

1. إجمالي المقبوضات (Gross receipts).

2. وإجمالي المدفوعات (Gross payments).

عادة ستشمل هذه :

1. المتحصلات من العملاء (receipts from customers).

2. والمدفوعات لموردي السلع والخدمات (payments to suppliers of goods and services).

3. والمدفوعات للموظفين (payments to employees).

يتم الإبلاغ عنها عادةً تحت العناوين التالية:

• المقبوضات النقدية من العملاء (Cash receipts from customers).
• الدفع النقدي للموردين (Cash paid to suppliers).
• النقدية المدفوعة للموظفين (Cash paid to employees).
• النقدية المدفوعة لمصاريف التشغيل الأخرى (Cash paid for other operating expenses).
• الفائدة المدفوعة (Interest paid).

في معظم الحالات لا تكون هذه المبالغ متاحة بسهولة وسيتعين احتسابها من المعلومات المتاحة. مرة أخرى أسهل طريقة لتحديد هذه الأرقام هي استخدام حسابT (T account) للحصول على الرقم المفقود.

الطريقة الغير مباشرة (Indirect method) :

تفضل الشركات الطريقة غير المباشرة لسببين:

1. أسهل وأقل تكلفة للتحضير (Easier and less costly to prepare).

2. نركز على الفروق بين صافي الدخل وصافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية

(Focuses on differences between net income and net cash flow from operating activities).

كلتا الطريقتين ينتج عنها نفس مبلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية.

خطوات الطريقة غير المباشرة : 5 خطوات

1. ابدأ بالدخل الصافي NET INCOME (سيتم تحويل صافي الدخل التراكمي إلى نقد من العمليات)

2. إضافة (+) المصاريف غير النقدية (noncash expenses) مثل :

1. الاستهلاك (Depreciation).

2. والإطفاء (Amortization).

3. والاستنفاد (Depletion).

3. إضافة (+) الخسائر من بيع الأصول طويلة الأجل.

4. خصم (-) المكاسب من بيع الأصول طويلة الأجل.

5. تحليل (Analyze) كلاً من :

1. التغييرات في حسابات الأصول المتداولة غير النقدية (Changes in non-cash current asset accounts).

2. والتغيرات في حسابات الالتزامات المتداولة غير النقدية (Changes in accounts for non-cash current liabilities).

شكل اخر من خطوات الطريقة غير المباشرة : 4 خطوات

1. عكس جميع البنود غير النقدية المدرجة في قائمة (مثل الاستهلاك).

2. عكس الفائدة المقدمة خلال العام (Reversal of interest provided during the year).

3. تعديل بنود رأس المال العامل (أي التحركات في الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة خلال العام.)

4. احسب المبالغ الفعلية المدفوعة (Calculate the actual amounts paid) فيما يتعلق بـ :

   1. الفوائد (Interest).

   2. والضرائب (Tax).

   3. وتوزيعات الأرباح (Dividends).

المحاضرة

لتحميل رابط ملف الـ PDF الخاص بالمحاضرة

اضغط هنا