المحاضرة رقم 6: فهم الطرق المختلفة لتقديم قائمة الدخل وقائمة التدفق النقدي

ما هي قائمة الدخل (What is the Income Statement) ؟

قائمة الدخل هو أحد القوائم المالية الأساسية للشركة التي تُظهر أرباحها وخسائرها على مدار فترة زمنية (profit and loss over a period of time).

يتم تحديد الربح أو الخسارة بأخذ جميع الإيرادات وطرح جميع المصروفات (all revenues and subtracting all expenses) من كل من :

1. الأنشطة التشغيلية (operating activities).

2. و الأنشطة غير التشغيلية (non-operating activities).

قائمة الدخل هو واحد من ثلاثة قوائم مستخدمة في كل من :

1. تمويل الشركات Corporate finance (بما في ذلك النمذجة المالية Financial modeling).

2. والمحاسبة (Accounting).

تعرض القائمة كلاً من :

1. الإيرادات (Revenue).

2. والتكاليف (Costs).

3. وإجمالي الربح (Gross profit).

4. والمصروفات البيعية (Selling expenses).

5. والمصروفات الإدارية (Administrative expenses).

6. والمصروفات الأخرى (Other expenses).

7. والإيرادات (Income).

8. والضرائب المدفوعة (Taxes paid).

9. وصافي الربح (Net profit).

للشركة بطريقة متسقة ومنطقية.

ينقسم القائمة إلى فترات زمنية (time periods) تتبع منطقيًا عمليات الشركة.

التقسيم الدوري (periodic division) الأكثر شيوعًا هو شهري monthly (للتقارير الداخلية for internal reporting) على الرغم من أن بعض الشركات قد تستخدم دورة من ثلاثة عشر فترة.

يتم تجميع (aggregated) هذه القوائم الدورية في القيم الإجمالية (total values) لـ :

1. النتائج ربع السنوية (Quarterly results).

2. والنتائج السنوية (Annual results).

يعد هذا القائمة مكانًا رائعًا لبدء نموذج مالي (financial model) لأنه يتطلب أقل قدر من المعلومات (least amount of information) من :

1. الميزانية العمومية (Balance sheet).

2. وقائمة التدفق النقدي (Cash flow statement).

وبالتالي ، من حيث المعلومات فإن قائمة الدخل هو سلف / متقدم على (predecessor) القائمتين الأساسيتين الآخرين.

مكونات قائمة الدخل (Components of an Income Statement) :

قد يكون لقائمة الدخل اختلافات طفيفة بين الشركات المختلفة حيث ستعتمد النفقات والدخل على نوع العمليات أو الأعمال التي يتم إجراؤها. ومع ذلك هناك العديد من البنود العامة التي تظهر بشكل شائع في أي قائمة دخل.

تشمل بنود قائمة الدخل الأكثر شيوعًا ما يلي:

الإيرادات / المبيعات (Revenue/Sales) :

إيرادات المبيعات (Sales Revenue) هي إيرادات الشركة من :

1. المبيعات (Sales).

2. أو الخدمات (Services).

ويتم عرضها في أعلى القائمة.

ستكون هذه القيمة هي إجمالي التكاليف (gross of the costs) المرتبطة بـ :

1. إنشاء البضائع المباعة (creating the goods sold).

2. أو في تقديم الخدمات (providing services).

لدى بعض الشركات تدفقات إيرادات متعددة (multiple revenue streams) تضيف إلى إجمالي خط الإيرادات.

تكلفة البضائع المباعة (Cost of Goods Sold - COGS) :

تكلفة البضائع المباعة (COGS) عبارة عن بند يجمع التكاليف المباشرة (aggregates the direct costs) المرتبطة ببيع المنتجات لتوليد الإيرادات.

يمكن أيضًا تسمية هذا البند باسم تكلفة المبيعات (Cost of Sales) إذا كانت الشركة تعمل في مجال الخدمات (service business).

يمكن أن تشمل التكاليف المباشرة :

1. العمالة (Labor).

2. وقطع الغيار (Parts).

3. والمواد (Materials).

4. وتخصيص النفقات الأخرى (allocation of other expenses) .. مثل الاستهلاك (Depreciation).

اجمالي الربح (Gross Profit) :

إجمالي الربح يتم حساب إجمالي الربح بطرح تكلفة البضائع المباعة (أو تكلفة المبيعات) من إيرادات المبيعات.

مصاريف التسويق والإعلان والترويج (Marketing, Advertising, and Promotion Expenses) :

معظم الشركات لديها بعض النفقات المتعلقة ببيع السلع و / أو الخدمات. غالبًا ما يتم تجميع نفقات التسويق والإعلان والترويج معًا لأنها نفقات متشابهة (similar expenses) وكلها مرتبطة بالبيع.

المصروفات العامة والإدارية (General and Administrative (G&A) Expenses) :

تشمل المصاريف البيعية والعمومية والإدارية (SG&A) جميع التكاليف غير المباشرة الأخرى المرتبطة بإدارة الأعمال (all other indirect costs associated with running the business).

ويشمل ذلك :

1. الرواتب (Salaries).

2. والأجور (Wages).

3. ومصاريف الإيجار (Rent expenses).

4. والمصروفات المكتبية (Office expenses).

5. والتأمين (Insurance).

6. ونفقات السفر (Travel expenses).

7. وأحيانًا الاستهلاك والإطفاء (Sometimes depreciation and amortization).

8. إلى جانب المصاريف التشغيلية الأخرى (Other operational expenses).

ومع ذلك يجوز للمنشآت اختيار فصل الاهلاك والإطفاء في أقسامها الخاصة.

الأرباح قبل الفائدة والضريبة والاهلاك والاطفاء (Earnings before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization - EBITDA) :

على الرغم من عدم وجودها في جميع قوائم الدخل إلا أن الأرباح قبل الفائدة والضريبة والاهلاك والاطفاء (EBITDA) يتم حسابها عن طريق طرح المصاريف البيعية والعمومية والإدارية (SG&A) باستثناء الاهلاك والاطفاء من إجمالي الربح.

مصاريف الإهلاك والاطفاء (Depreciation & Amortization Expense) :

الاهلاك والإطفاء عبارة عن مصروفات غير نقدية (non-cash expenses).

يتم إنشاؤها بواسطة المحاسبين لتوزيع تكلفة الأصول الرأسمالية (capital assets) مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E).

الدخل التشغيلي (أو الأرباح قبل الفائدة والضريبة) Operating Income (or EBIT) :

يمثل الدخل التشغيلي ما يتم ربحه من العمليات التجارية العادية (regular business operations). بمعنى آخر إنه الربح قبل خصم أي :

1. دخل غير تشغيلي (Non-operating income).

2. أو مصاريف غير تشغيلية (Non-operating expenses).

3. أو الفوائد (Interest).

4. أو الضرائب (Taxes).

من الإيرادات.

الأرباح قبل الفائدة والضريبة (EBIT) هو مصطلح شائع الاستخدام في التمويل (finance) ويقف على الأرباح قبل الفوائد والضرائب.

الفائدة (Interest) :

مصروفات الفوائد (Interest Expense).

من الشائع أن تقوم الشركات بتقسيم :

1. مصروفات الفوائد (interest expense).

2. وإيرادات الفوائد (interest income).

كبند منفصل في قائمة الدخل.

يتم ذلك من أجل التوفيق (reconcile) بين الفرق بين :

1. الأرباح قبل الفائدة والضريبة (EBIT).

2. و الأرباح قبل الضريبة (EBT).

يتم تحديد مصروفات الفائدة من خلال جدول الديون (debt schedule).

النفقات الأخرى (Other Expenses) :

غالبًا ما يكون لدى الشركات نفقات أخرى فريدة بالنسبة إلى صناعتها (unique to their industry). قد تشمل المصاريف الأخرى :

1. الوفاء (fulfillment).

2. والتكنولوجيا (technology).

3. والبحث والتطوير (research and development - R&D).

4. والتعويض على أساس الأسهم (stock-based compensation - SBC).

5. ورسوم انخفاض القيمة (impairment charges).

6. والمكاسب / الخسائر من بيع الاستثمارات (gains/losses on the sale of investments).

7. وتأثيرات الصرف الأجنبي (foreign exchange impacts).

والعديد من المصاريف الأخرى الخاصة بالصناعة أو الشركة.

الدخل قبل الضريبة (EBT) : Pre-Tax Income

يتم الوصول الى الدخل قبل الضريبة (EBT) عن طريق طرح مصروفات الفائدة من الدخل التشغيلي. هذا هو المجموع الفرعي الأخير (final subtotal) قبل الوصول إلى صافي الدخل.

ضرائب الدخل (Income Taxes) :

تشير ضرائب الدخل إلى الضرائب ذات الصلة المفروضة على الدخل قبل الضريبة. يمكن أن يتكون إجمالي مصروف الضريبة من :

1. الضرائب الحالية (Current taxes).

2. والضرائب المستقبلية (Future taxes).

صافي الدخل (Net Income) :

يتم احتساب صافي الدخل بخصم ضرائب الدخل من الدخل قبل الضريبة. هذا هو المبلغ الذي يتدفق إلى الأرباح المحتجزة (retained earnings) في الميزانية العمومية بعد خصم أي توزيعات أرباح (dividends).

بموجب كل من :

1. المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)

2. والمعايير المحاسبية المقبولة عموماً في امريكا (US GAAP)

هناك أربعة أنواع من العناصر التي يتم التعامل معها على أنها "دخل شامل آخر Other comprehensive income" :

1) تعديلات ترجمة العملات الأجنبية (Foreign currency translation adjustments).

2) الأرباح أو الخسائر غير المحققة من عقود المشتقات التي يتم المحاسبة عنها كتحوط

(Unrealized gains or losses on derivatives contracts which are accounted for as hedges).

3) أرباح وخسائر الحيازة غير المحققة من الأوراق المالية المتاحة للبيع (Unrealized holding gains and losses on available-for-sale securities).

4) بعض التكاليف المتعلقة بخطط الشركة ذات المزايا المحددة لما بعد التقاعد والتي لم يتم الاعتراف بها في الفترة المالية الحالية

(Certain costs related to a company’s defined benefit post-retirement plans that are not recognized in the current reporting period).

بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية يتضمن "الدخل الشامل الآخر" أيضًا بعض التغييرات في قيمة الأصول طويلة العمر التي يتم قياسها باستخدام نموذج إعادة التقييم (revaluation model).

ما هو قائمة التدفق النقدي (What is a cash flow statement) ؟

قائمة التدفق النقدي عبارة عن قائمة مالي يلخص المبلغ النقدي (summarises the amount of cash) الذي :

1. يدخل (Enters).

2. ويخرج (Leaves).

من العمل التجاري مما يمن مزيدًا من المعلومات حول مقدار رأس المال العامل المتاح خلال فترة معينة (amount of working capital that’s available over a given period).

وهي تشمل جميع الأموال التي يتم جلبها من المبيعات (cash brought in from sales) ولكن لا تشمل المبيعات التي تتم عن طريق الائتمان (sales made on credit) التي لم يتم دفع ثمنها بالفعل.

وبالمثل فإن القائمة لن تعرض :

1. المواد الخام (Materials).

2. والعناصر الأخرى (Other items).

التي تم شراؤها عن طريق الائتمان ولكن لم يتم دفع ثمنها.

باختصار فان قائمة التدفق النقدي هي مقياس لمدى قدرة الشركة على توليد النقد (generate cash) لـ :

1. تمويل نفقات التشغيل (Fund operating expenses).

2. ودفع التزامات الديون (Pay debt obligations).

خطوات إعداد التدفق النقدي من أنشطة التشغيل (Steps in Preparing Cash Flow from Operating Activities) :

تحت الطريقة المباشرة (Under the direct method) :

1. تحديد المبالغ النقدية المستلمة من العملاء (Determine cash received from customers).

2. تحديد المبالغ النقدية المدفوعة للموردين والموظفين (Determine cash paid to suppliers and to employees).

3. تحديد النقد المدفوع لمصاريف التشغيل الأخرى والفوائد وضرائب الدخل

(Determine cash paid for other operating expenses, interest, and income taxes).

تحت الطريقة غير المباشرة (Under the indirect method) :

يكون التوفيق (Reconcile) بين :

1. صافي الدخل (Net income).

2. والتدفقات النقدية التشغيلية (Operating cash flow).

عن طريق تعديل صافي الدخل (adjusting the net income) لـ:

1. الأنشطة غير التشغيلية (Non-operating activities).

2. المصاريف غير النقدية (Non-cash expenses).

على سبيل المثال ستتم إضافة مصروفات الاهلاك مرة أخرى إلى صافي الدخل لأنها مصروف غير نقدي في حساب صافي الدخل.

3. التغيرات في بنود رأس المال العامل (Changes in operating working capital items).

ينشأ هذا من تطبيق المحاسبة على أساس الاستحقاق وليس المحاسبة النقدية (accrual accounting and not cash accounting).

-- بغض النظر عن الطريقة المستخدمة فإن عرض التدفقات النقدية من الاستثمار والتمويل متطابق Identical (سواء الطريقة المباشرة أو الطريقة الغير مباشرة).

المحاضرة

رابط ملف الـ PDF الخاص بالمحاضرة

اضغط هنا